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WerbungAnlageklasse ImmobilienWealthCap ImmobilienDeutschland 38Produktkurzinformation – Juli 2015Stärke, Wachstum, ZukunftIhre Münchner ImmobilienbeteiligungObjekte (von links): Campus M Business Park;Gewerbeobjekte Hufelandstraße; Business Center ZOB
München – MarienplatzRisikohinweis: Eine zukünftige positive Entwicklung der Beteiligung kann nicht garantiert werden. Insbesondere könnensich Standorte und Objektqualität zukünftig verschlechtern.
INHALTAnlageklasse ImmobilienWealthCap ImmobilienDeutschland 385VORWORT6WEALTHCAP IMMOBILIEN DEUTSCHLAND 38 –„STÄRKE, WACHSTUM, ZUKUNFT –IHRE MÜNCHNER IMMOBILIENBETEILIGUNG“WEALTHCAP14 IMMOBILIEN DEUTSCHLAND 38 IM ÜBERBLICKDIE IMMOBILIEN UND IHRE UMGEBUNG IM ÜBERBLICKBUSINESS CENTER ZOB26CAMPUS M BUSINESS PARKGEWERBEOBJEKTE HUFELANDSTRASSE30 161834RISIKOHINWEISE36WEALTHCAP – SACHWERTE EINFACH BESITZEN37WEALTHCAP – KERNKOMPETENZ DEUTSCHE IMMOBILIEN38IMPRESSUM/HINWEISE/KONTAKT3
Gabriele VolzWealthCap Geschäftsführung
VORWORTVorwortSehr geehrte Anleger,sein Erspartes in fremde Hände zu geben ist keine leichteEntscheidung. Niedrige Zinsen, enttäuschtes Vertrauen in dieBanken und die Schuldenkrise in Europa stellen viele Menschen vor dieselbe Frage: „Investieren ja – aber in was?“Als Privatanleger sind Sie auf der Suche nach Sicherheit undWerterhalt und informieren sich deshalb über unterschiedlichste Möglichkeiten der Geldanlage, auch über die klassischen Anlageformen hinaus.Immobilien etwa gelten als langfristiger Wert „zum Anfassen“. Der Standort Deutschland zeichnet sich bereits seitJahren durch stabile wirtschaftliche Rahmendaten und imeuropäischen Vergleich niedrige Arbeitslosenquoten aus.München ist laut einer aktuellen Marktstudie von PricewaterhouseCoopers deutscher wie europäischer StandortNr. 1 für Gewerbeimmobilien.1 „Der bayerische Löwe“vereint Wirtschaftskraft, Tradition und Lebensqualität underfreut sich jährlich reger Zuwanderung von Unternehmen,Wissenschaft und nationalen wie internationalen Arbeitnehmern und Besuchern.München:aktueller Standort Nr. 1für Gewerbeimmobilien inDeutschland und Europa1Mit der Fondsgesellschaft WealthCap Immobilien Deutschland 38 GmbH & Co. geschlossene Investment KG habenSie die Möglichkeit, mit nur einer Beteiligung in einen dermodernsten Busbahnhöfe Deutschlands und zwei weitereinteressante Immobilien am Topstandort München zu investieren und durch die verschiedenen Objekte, ihre Lagenund Mieter eine Streuung zu erzielen.Lesen Sie mehr und erfahren Sie alles zu unseren Immobilienund zum WealthCap Immobilien Deutschland 38.Herzliche GrüßeIhre Gabriele VolzRisikohinweis: Die Einschätzungen und Beurteilungen ermitteln sich aus der historischen Betrachtung. Dies stellt keinenverlässlichen Indikator für eine Wertentwicklung in der Zukunft dar.1 PWC – Studie „Emerging Trends in Real Estate – Europe 2014“, 01/2014, befragt wurden rund 500 Immobilienexperten hinsichtlich ihrer Bewertung undDarstellung der Rendite-/Ertragserwartungen für bestehende Investments.5
6WEALTHCAP IMMOBILIEN DEUTSCHLAND 38Stärke,Wachstum, Zukunft –Ihre Münchner ImmobilienbeteiligungMünchen – Stadtansicht
WEALTHCAP IMMOBILIEN DEUTSCHLAND 38Risikohinweis: Die genannten Punkte sind keine Indikatoren für eine zukünftige positive Entwicklung der Beteiligung. Insbesondere können sich Standorte und Objektqualität zukünftig verschlechtern. Es bestehen spezifische Risiken bezüglich derMietverträge, z. B. hinsichtlich Verlauf und Dauer der Zahlungen der Mieter sowie der Höhe der Anschlussmieten. Es bestehenspezifische Risiken bezüglich der Objekte, z. B. hinsichtlich der Bauqualität oder höherer Reparaturkosten als prognostiziert.7
8WEALTHCAP IMMOBILIEN DEUTSCHLAND 38Der geschlossene Immobilienfonds (Beteiligung)Immobilien begleiten uns ein Leben lang, als Zuhause, aber auch als Geldanlage.Die Immobilie ist von jeher ein wichtiger Bestandteil der Lebensplanung, vom Bausparvertrag über das Eigenheim bis hinzur Kapitalanlage ist sie ein ständiger Begleiter. Und das nichtohne Grund, kann die Investition in Immobilien doch Unabhängigkeit und Stabilität bieten.Oft als Betongold bezeichnet bieten Investitionen in Wohnungen, Häuser oder Gewerbeimmobilien vielfältige Möglichkeiten, die eigene Anlage zu streuen, und können damit zumAufbau einer ausgewogenen Vermögensstruktur beitragen.Immobilieninvestments können von den Entwicklungen anden Finanzmärkten nur in geringem Maß abhängig sein.Auf diese Weise können sie ein wirkungsvolles Instrumentzum Schutz vor Inflation sein.Immobilieninvestitionen bieten die Chance aufggf. nur geringe Abhängigkeit von FinanzmärktenFür den Anbieter von Immobilienbeteiligungen ist es entscheidend, das Investitionsobjekt, die Immobilie, genau zuprüfen. Neben Standort und Lage sind Faktoren wie dieBauqualität, der Zustand der Immobilie, die Verkehrsanbindung, die Zahlungsfähigkeit der Mieter und auch dasThema „Energieeffizienz“ zu berücksichtigen. UnerwarteteGegebenheiten wie eine Zahlungsunfähigkeit des Mietersoder erhöhte Reparaturkosten können zu Wertminderungenführen.Gewerbeimmobilien – Investition mit SubstanzGewerbeimmobilien zeichnen sich durch bestimmte Eigenschaften aus, die sie als Investitionsobjekt interessant machen können: Die Mietverträge laufen meist über mehrereJahre oder Jahrzehnte, geben dem Eigentümer also Raum zuplanen. Und häufig sind die Mieten an die Inflation gekoppelt, wirken also zu einem gewissen Teil inflationsausgleichend.inflationsindexierte Mietverträgeregelmäßige MieteinnahmenWertsteigerungen durch aktive Wertschöpfungsstrategien (z. B. Verringerung des Leerstands, Verlängerung von Mietverträgen etc.)Risikohinweis: Die genannten Punkte sind keine Indikatoren für eine zukünftige positive Entwicklung der Beteiligung.Neben den genannten Chancen bestehen auch Risiken. Insbesondere kann sich die Lage oder Bauqualität der Objekteverschlechtern. Es bestehen spezifische Risiken bezüglich derMietverträge, z. B. hinsichtlich Verlauf und Dauer der Zahlungen der Mieter sowie der Höhe der Anschlussmieten. HöhereBewirtschaftungs- oder Reparaturkosten oder ein geringererVerkaufserlös können ebenfalls zu Wertverlusten führen.
WEALTHCAP IMMOBILIEN DEUTSCHLAND 38Business Center ZOB ( Zentraler Omnibusbahnhof)Campus M Business ParkGewerbeobjekte Hufelandstraße9
10WEALTHCAP IMMOBILIEN DEUTSCHLAND 38SCHLÜSSELFAKTOR „LAGE“: DEUTSCHLAND UNDMÜNCHEN DERZEIT AUF PLATZ 11MÜNCHEN – „DER BAYERISCHE LÖWE“:EINE ECHTE PERSPEKTIVE NEBEN BULLE UND BÄRStandort und Lage haben wesentlichen Einfluss auf denWert einer Immobilie. Makro- und Mikrolage bestimmennicht nur über die laufenden Einnahmen, sondern auch überdie Zukunftsfähigkeit des Objekts und damit einen nachhaltigen Investitionserfolg.München steht für Wirtschafts- und Finanzkraft, zählt zuden wichtigsten nationalen Technologiezentren und ist imJahr 2013 bereits zum dritten Mal in Folge Deutschlandsführender Büroimmobilienstandort.4Gutes Rating, höchster Bevölkerungsanteil in der EU undvergleichsweise starke Konjunkturdaten bescheinigen derBundesrepublik den Status als „dynamische Wirtschaftsregion im Herzen Europas.“2 Natürlich können bestimmte konjunkturelle Entwicklungen, etwa in Folge der Staatsschuldenkrise, den Markt unter Druck setzen. Umso wichtiger ist es,sich als Anbieter von Immobilienbeteiligungen umfassendmit der Zukunftsfähigkeit von Immobilie und Standort auseinanderzusetzen.Breite Streuung, mehr Chance auf StabilitätDer Fokus der Immobilieninvestitionen in Deutschland liegtgemessen am Transaktionsvolumen nicht auf einer einzelnenStadt, sondern erstreckt sich mit einem Anteil von über 50 %auf die fünf großen deutschen Metropolen Berlin, Düsseldorf, Frankfurt, Hamburg und München. Eine Besonderheit,durch die sich der deutsche Immobilienmarkt klar von anderen Ländern in Europa unterscheidet, wo in der Regel nureine Stadt, etwa London, Paris oder Wien, die Investorenanzieht. Branchenexperten und Investoren sehen die regionale Verteilung als klaren Vorteil für höhere und breiter gestreute Chancen auf stabile Investments.3Lebenswerteste Stadt in DeutschlandMünchen vereint Trends und Traditionen, Altbewährtes mitfrischen Ideen. Die Lebensqualität der Metropole ist weitüber die bayerischen Landesgrenzen hinaus bekannt. Dasweltweit anerkannte Mercer-Städteranking erklärt München2013 zum dritten Mal in Folge zur „lebenswertesten“ StadtDeutschlands sowie zur „viertlebenswertesten“ Stadt derWelt.5Dank der Nähe zur bayerischen Seenlandschaft und zu denAlpen genießt die Stadt einen hohen Freizeit- und Erholungswert. Mit zahlreichen Theatern, Museen und Bibliothekenvon internationalem Rang ist sie auch als kulturelle Metropole ein Besuchermagnet. Das Oktoberfest als weltweit größtesVolksfest ist eines der internationalen Aushängeschilder derStadt.München ist (gemessen am Transaktionsvolumen) einer derwichtigsten Immobilienstandorte in Deutschland. Die Millionenstadt an der Isar belegt regelmäßig Platz 1 in nationalenwie internationalen Rankings1,4, und steht als Synonym fürWirtschaftskraft und Lebensqualität.Risikohinweis: Die Einschätzungen und Beurteilungen ermitteln sich aus der historischen Betrachtung. Dies stellt keinenverlässlichen Indikator für eine Entwicklung in der Zukunft dar. Insbesondere besteht das Risiko, dass sich die Standortqualitätkünftig verschlechtern kann.1 PWC – Studie „Emerging Trends in Real Estate – Europe 2014“, 01/2014, befragt wurden rund 500 Immobilienexperten hinsichtlich ihrer Bewertung undDarstellung der Rendite-/Ertragserwartungen für bestehende Investments.2 Landeshauptstadt München, Referat für Arbeit und Wirtschaft: München. Der Wirtschaftsstandort. Fakten und Zahlen 2014.3 HVB Markt & Investment News, „Investieren in Büroimmobilien – München (k)eine Stadt wie jede andere?“, Ausgabe 02/2014.4 IVG Marktreport Deutschland 2013.5 Quality of Living Worldwide City Rankings 2013 – Mercer Survey.
WEALTHCAP IMMOBILIEN DEUTSCHLAND 38Bevölkerungswachstum, Arbeitnehmerboom undrenommierter WissenschaftsstandortDie bayerische Landeshauptstadt München ist nach Berlinund Hamburg die drittgrößte Stadt in Deutschland und gilthierzulande wie in der EU als einer der attraktivsten Wirtschaftsstandorte.1 Dies spiegelt sich auch in der demografischen Entwicklung wider: München wächst seit Jahren überdurchschnittlich, in jüngster Zeit vermehrt durch Zuzüge ausdem europäischen Ausland (EU-Binnenmarkt, Südosteuropa). Bis 2025 soll die Einwohnerzahl auf bis zu 1,5 Mio.steigen.2Auch was Beschäftigungszahlen im Bürosektor betrifft, befindet sich die Stadt kontinuierlich im Wachstum (sieheGrafik S. 13) und verfügt mit 28.920 EUR (Prognose 2014)3über eine hohe Kaufkraft je Einwohner. München beheima-tet sechs DAX-Konzerne aus den Bereichen Versicherungen(Allianz, Munich Re), Automobil (BMW, MAN) und Technologie (Siemens, Linde) genauso wie Start-up-Unternehmenaus den Bereichen Medien und Biotechnologie. 14 Universitäten und Hochschulen beheimaten rund 104.000 Studentenaus aller Welt – eine Vielzahl renommierter Forschungsinstitute, darunter Max-Planck-Gesellschaft, Fraunhofer-Gesellschaft, Goethe-Institut und Helmholtz Zentrum, festigen denRuf Münchens als Top-Wissenschaftsstandort. Der Dienstleistungs- und der industrielle Sektor umfassen rund 60 % dergesamten Wertschöpfung der Stadt. Der hohe Bedarf anqualifizierten Arbeitnehmern beschert der Stadt mit einerArbeitslosenquote von 4,8 % einen sehr guten Wert, dernoch unter dem für Europa beispielhaften bundesdeutschenSchnitt liegt (Gesamtjahr 2013). Und: Aktuell ist MünchenDeutschlands sicherste Großstadt.1Arbeitslosenquote nach Städten11,7 %Berlin9,6 %KölnHamburg7,4 %Frankfurt a. M.7,4 %StuttgartMünchen5,1 %Zahl der Arbeitslosen 2013Deutschland: 2.950.250Bayern: 264.523München: 44.963(Jahresdurchschnitte)4,8 %Quelle: Landeshauptstadt München, Referat für Arbeit und Wirtschaft: München. Der Wirtschaftsstandort. Fakten und Zahlen 2014.Risikohinweis: Es bestehen immobilienspezifische Risiken. Insbesondere besteht das Risiko, dass sich die Standortqualitätkünftig verschlechtern kann. Die Einschätzungen und Beurteilungen ermitteln sich aus der historischen Betrachtung. Diesstellt keinen verlässlichen Indikator für eine Entwicklung in der Zukunft dar.1 Landeshauptstadt München, Referat für Arbeit und Wirtschaft: München. Der Wirtschaftsstandort. Fakten und Zahlen 2014.2 Landeshauptstadt München, Referat für Arbeit und Wirtschaft: Standortinfo. 10 Gründe für München.3 GfK-Studie zur Kaufkraft 2014, Stand Dezember 2013.11
12WEALTHCAP IMMOBILIEN DEUTSCHLAND 38FÜHRENDER GEWERBEIMMOBILIENSTANDORT INDEUTSCHLAND UND EUROPAMünchen ist führender Immobilienstandort in Deutschlandund Europa1 (bezogen auf die Renditechancen für Bestandsimmobilien, Befragung von 500 Immobilienexperten).gute Werte auf, die deutlich über dem Durchschnitt derdeutschen Top-Immobilienstandorte („A-Städte“ umsatzstärkste Immobilienmärkte) liegen.2 Die derzeit stabilen Wirtschaftsdaten, das konstante Bevölkerungswachstum sowiedie zentrale Lage in Europa sind weitere wesentliche Faktoren, die für eine Investition in München sprechen.3München führt die Liste der bedeutendsten Immobilienmärkte in Deutschland anDie Gründe für diese exponierte Stellung liegen u. a. in einem hohen Büroflächenumsatz, ein Zeichen für einen dynamischen Markt, sowie in einem sehr geringen Leerstand,was wiederum als Zeichen für eine derzeit stabile Nachfragezu sehen ist.2 Bei beiden Kennzahlen weist München sehrMit der Fondsgesellschaft WealthCap Immobilien Deutschland 38 GmbH & Co. geschlossene Investment KG haben Siedie Möglichkeit, mit nur einer Beteiligung in drei Immobilienam Topstandort München zu investieren, darunter in einender modernsten Busbahnhöfe Deutschlands, und durch dieverschiedenen Objekte, ihre Lagen und Mieter eine Streuungzu erzielen.München – Weltstadt mit Herz und VerstandNiedrigsteArbeitslosenquotedeutscher Großstädte:4,8 %Drittgrößte StadtDeutschlands mit ca.1,4 Mio. Einwohnern –Tendenz steigendQuelle: Landeshauptstadt München, Referat fürArbeit und Wirtschaft: München. Der Wirtschaftsstandort. Fakten und Zahlen 2014.Hohe Kaufkraft jeEinwohnerPrognose 2014: 28.920 EURDeutschland: 21.179 EURQuelle: BulwienGesa, Stand Januar 2014.LebenswertesteStadt Deutschlands2013Quelle: GfK-Studie zur Kaufkraft 2014,Stand Dezember 2013.Quelle: Mercer-Studie 2013.Platz 1im ImmobilienmarktscoringEuropa 2014International wichtigerVerkehrsknotenpunkt(z. B. ca. 38,7 Mio.Flugreisende im Jahr 2013)Breiter Branchenmixin der Wirtschaft undHauptsitz von derzeit6 DAX-UnternehmenQuelle: Landeshauptstadt München, Referat fürArbeit und Wirtschaft: München. Der Wirtschaftsstandort. Fakten und Zahlen 2014.Quelle: Landeshauptstadt München, Referat fürArbeit und Wirtschaft: München. Der Wirtschaftsstandort. Fakten und Zahlen 2014.Quelle: PWC – Studie „Emerging Trends in RealEstate – Europe 2014“, 01/2014. Befragt wurdenrund 500 Immobilienexperten hinsichtlich ihrerBewertung und Darstellung der Rendite-/Ertragserwartungen für bestehende Investments.Risikohinweis: Die Einschätzungen und Beurteilungen ermitteln sich aus der historischen Betrachtung. Dies stellt keinenverlässlichen Indikator für eine Entwicklung in der Zukunft dar. Insbesondere besteht das Risiko, dass sich die Standortqualitätkünftig verschlechtern kann.1 PWC – Studie „Emerging Trends in Real Estate – Europe 2014“, 01/2014, befragt wurden rund 500 Immobilienexperten hinsichtlich ihrer Bewertung undDarstellung der Rendite-/Ertragserwartungen für bestehende Investments.2 CBRE Deutschland Büroinvestment Quarterly Market View 2. Quartal 2014 sowie WMC Einschätzung des Immobilienmarktes für Büroinvestments.3 Landeshauptstadt München, Referat für Arbeit und Wirtschaft: Standortinfo. 10 Gründe für München.
WEALTHCAP IMMOBILIEN DEUTSCHLAND 38Immobilienmarktscoring Europa4,214,154,114,094,05MünchenEin Beurteilungsergebnis von 1 steht dabei für eine sehrschlechte, ein Wert von 5 für eine sehr gute Bewertung.DublinHamburgScoring-MethodikBetrachtet wird der gesamte Immobilienmarkt.Im Fokus steht die Investment- undErtragsperspektive des jeweiligen Standortes.BerlinLondonMünchen ist derzeit der interessanteste Immobilienmarkt in pestAthenQuelle: PWC – Studie „Emerging Trends in Real Estate – Europe 2014“, 01/2014. Befragt wurden rund 500 Immobilienexperten hinsichtlich ihrer Bewertung undDarstellung der Rendite-/Ertragserwartungen für bestehende Investments.Prognosen zufolge steigt die Zahl der Bürobeschäftigten in München kontinuierlich anLeerstandsraten Büroimmobilien13 %Entwicklung von Büroflächen undBürobeschäftigten (ab 2013 Prognose)12 %11 %120 %10 %116 %9%112 %8%108 %7%6%104 %2004200520062007Leerstandsrate München200820092010201120122013100 %Leerstandsrate Top 5120072008 2009 20102011 2012 2013 2014 2015Veränderung Büroflächen2016 2017Veränderung Bürobeschäftigte1 Die sog. Top 5 sind die umsatzstärksten deutschen Immobilienmärkte:Berlin, München, Frankfurt am Main, Hamburg, Düsseldorf.Niedrige LeerstandsquotenSteigende Anzahl BürobeschäftigterEntwicklungsperspektivefür Büroimmobilien in MünchenQuelle: RIWIS – BulwienGesa, Büroflächenbestand/Bürobeschäftigte ab 2014 Prognose.Risikohinweis: Die Einschätzungen und Beurteilungen ermitteln sich aus der historischen Betrachtung. Vergangene Entwicklungen und Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für eine Entwicklung in der Zukunft. Insbesondere besteht das Risiko,dass sich die Standortqualität künftig verschlechtern kann. In den Darstellungen wird ausschließlich der Büroimmobilienmarktbetrachtet. Es können somit keine Rückschlüsse auf den gesamten Gewerbeimmobilienmarkt (inkl. Mischnutzung) gezogenwerden.13
14WEALTHCAP IMMOBILIEN DEUTSCHLAND 38 IM ÜBERBLICKWealthCap Immobilien Deutschland 38 im ÜberblickObjekte:Standort, Baujahr,vermietbare Fläche Business Center ZOB, München, nahe dem Stadtzentrum an der Hackerbrücke, Baujahr 2009,ca. 24.600 qm, 176 Stellplätze Campus M Business Park, München, „Am Schatzbogen“, Baujahr 2009, 20.549 qm,ca. 678 Stellplätze (davon 250 zur wirtschaftlichen Nutzung der Fonds-/Objektgesellschaft) Gewerbeobjekte Hufelandstraße, München, „Am Hart“, Baujahr 2001, ca. 8.224 qm,ca. 82 StellplätzeHauptmieter(Top-5-Mieter nachProzentanteil amMietertrag) ARAG, BMW AG, Elsevier, Semcon, SchaltbauMietverträge Ø gewichtete Mietvertragslaufzeiten Business Center ZOB ca. 5 Jahre Campus M ca. 9 Jahre Gewerbeobjekte Hufelandstraße ca. 9,5 Jahre Konsolidierte anfängliche Jahresnettomiete der Objekte: ca. 9,5 Mio. EUR Überwiegend inflationsindexierte Mietverträge mit unterschiedlichen Regelungen Beteiligungsform Beteiligung an der Fondsgesellschaft „WealthCap Immobilien Deutschland 38 GmbH & Co.geschlossene Investment KG“Gesamtinvestitionsvolumen Ca. 152,2 Mio. EUR (davon ca. 56 % Eigenkapital inkl. Ausgabeaufschlag) bei ungen a. 5 % p. a. (ab dem Geschäftsjahr 2015; bezogen auf die Zeichnungssumme ohne ng Ca. 152 % (inkl. des prognostizierten Liquidationsergebnisses von ca. 97 %) bezogen auf dieZeichnungssumme ohne Ausgabeaufschlag und den PrognosezeitraumZielrendite(prognostiziert) Ca. 4,7 % p. a. IRR (siehe S. 38) vor Steuern bezogen auf die Zeichnungssumme ohne Ausgabeaufschlag Ca. 3,6 % p. a. IRR (siehe S. 38) nach Steuern (42 % SolZ) bezogen auf die Zeichnungssummeohne Ausgabeaufschlag Kosten1 Ausgabeaufschlag: 5 % des Zeichnungsbetrages Initialkosten der Fondsgesellschaft: bis zu 10,1 % des Kommanditkapitals Laufende Kosten der Fondsgesellschaft: bis zu 0,16 % des durchschnittlichen Nettoinventarwertes im vorangegangenen Geschäftsjahr Vergütung der Verwahrstelle: 0,08 % p. a. auf Basis des zuletzt veröffentlichten Nettoinventarwertes, mindestens 45.000 EUR p. a. Erfolgsabhängige Vergütung: 15 % auf alle Auszahlungen aus Gewinnen der Gesellschaft, nachdem die Anleger Auszahlungen in Höhe ihrer geleisteten Einlagen sowie eine durchschnittlichejährliche Verzinsung von 4 % bezogen auf die geleistete Einlage erhalten habenPrognosezeitraum 01.01.2015 – 31.12.2025Mindestbeteiligung 10.000 EUR (bei höherer Beteiligung Stückelung 1.000 EUR) zzgl. 5 % AusgabeaufschlagPlatzierungsgarantie Plangemäß 81,1 Mio. EUR (ausgegeben von WealthCap)1 Es können weitere Aufwendungen zu Lasten der Investmentgesellschaft gemäß § 5 Nr. 5 der Anlagebedingungen entstehen.
WEALTHCAP IMMOBILIEN DEUTSCHLAND 38 IM ÜBERBLICKSteuerlicheEinkunftsart Überwiegend Einkünfte aus Vermietung und VerpachtungSteuerliche Aspekte Erbschaftsteuerlicher Wert zum 31.12.2014: ca. 82,53 % der Nominalbeteiligung;6b-Fähigkeit – Faktor per 31.12.2014: ca. 148 %Beispielhafte Risiken Verlust der gesamten geleisteten Kapitaleinlage und des geleisteten Ausgabeaufschlags sowieder im Zusammenhang mit der Eingehung der Beteiligung aufgewandten Nebenkosten(Totalverlustrisiko) Es bestehen spezifische Risiken bezüglich der Mietverträge, z. B. hinsichtlich Verlauf und Dauerder Zahlungen der Mieter sowie der Höhe der Anschlussmieten Es bestehen spezifische Risiken bezüglich der Objekte, z. B. hinsichtlich der Bauqualität oderhöherer Reparaturkosten als prognostiziert Es bestehen spezifische Risiken bezüglich der Veräußerung der Objekte, z. B. durch dieRealisierung eines niedrigeren Verkaufspreises als angenommen Risikohinweis: Die Prognoserechnung und die hierfür getroffenen Annahmen sind kein Indikator für die künftige Entwicklung der Beteiligung. Bitte beachten Sie, dass die steuerliche Behandlung von den persönlichen Verhältnissen des jeweiligenKunden abhängt und künftig Änderungen unterworfen sein kann.15
16DIE IMMOBILIEN UND IHRE UMGEBUNG IM ÜBERBLICKDie Immobilien und ihre Umgebung im ÜberblickNeben der weiträumigeren Umgebung ist auch die unmittelbare Nachbarschafteiner Immobilie für ihren Erfolg als Investitionsobjekt maßgeblich. VerkehrsgünstigeLage, hochwertige Gebäudequalität und langfristige Vermietung an mehrere Mieter aus unterschiedlichen Branchen sind weitere Kriterien für ein aussichtsreichesInvestment, auch bei sich verändernden wirtschaftlichen Szenarien.Der zentrale Omnibusbahnhof München ist einer der modernsten Busbahnhöfe inDeutschland. Zentrumsnah in München gelegen ist er nationaler wie internationalerVerkehrsknotenpunkt, als Einkaufs- und Business Center präsentierter sich mit bemerkenswerter Architektur und bietet Räumlichkeiten und Flächen für eine breite Mieterschicht unterschiedlichster Branchen.PasingMünchen
DIE IMMOBILIEN UND IHRE UMGEBUNG IM mphenburgBusiness Center ZOBHaidhausenZentrumCampus MBusiness ParkThalkirchen17
18BUSINESS CENTER ZOB
BUSINESS CENTER ZOBBusiness CenterZOB19
20BUSINESS CENTER ZOBBusiness Center ZOBEiner der modernsten Busbahnhöfe Deutschlands,zentraler Verkehrsknotenpunkt und Business CenterCa. 24.600 qm Gesamtfläche, ca. 50.000 Busse pro Jahr(135 pro Tag) und 29 Busterminals: Der zentrale Omnibusbahnhof München ist einer der modernsten Busbahnhöfe inDeutschland, zentraler Verkehrsknotenpunkt in Münchenund Business Center. Im September 2009 eröffnet, richtetsich der ZOB mit zahlreichen Geschäften und Boutiquen,vielfältiger Gastronomie, modernen Büroräumen sowie einerGroßraumdiskothek an ein breites Publikum. In unmittelbarerNähe zum S-Bahnhof München Hackerbrücke und zumMünchner Hauptbahnhof gelegen ist er Teil eines nationalenund internationalen Verkehrsknotenpunktes für Bus undBahn. Betreiber des ZOB ist das Bayerische Rote Kreuz. ImStadtteil Ludwigsvorstadt-Isarvorstadt liegt der ZOB zentrumsnah, inmitten eines in München begehrten Büro- undWohnstandorts und ist umgeben von einer guten Versorgungsinfrastruktur.Anzahl der Busfahrten nahezu verdoppeltDer ZOB und seine Mieträume standen einige Zeit in derKritik. Noch vor wenigen Jahren herrschte die weitläufigeMeinung, ein Busbahnhof wäre für den Einzelhandel undDienstleistungssektor nicht ausreichend attraktiv; ähnlichsahen das die Kunden. Zur Eröffnung waren lediglich sechsvon 17 Mietflächen vermietet. Mit der Deregulierung desFernbusmarktes in Deutschland im Jahr 2013 hat sich dasBild vom ZOB München jedoch schlagartig geändert. Dermoderne Busbahnhof mit Business Center avancierte zuminternationalen Verkehrsknotenpunkt, die durchschnittlichenAn- und Abfahrten pro Tag haben sich in nur drei Jahren nahezu verdoppelt und steigerten sich von 80 Bussen pro Tagim Jahr 2010 auf 135 im Jahr 2013.Business Center ZOB auf einen BlickBaulich fällt der zentrale Omnibusbahnhof München durchseine Hülle aus Aluminiumrohren auf, die dem Triebwerkkopf eines ICE nachempfunden ist. Die markante Architekturwurde seit der Eröffnung zweimal ausgezeichnet.1Insbesondere seit der Liberalisierung des Busverkehrs Anfang2013 zählt der hervorragend an den Nahverkehr angebundene ZOB zu den wichtigsten Verkehrsknotenpunkten derbayerischen Landeshauptstadt, von wo aus Destinationen inganz Europa angesteuert werden. Die vermietbare Gesamtfläche von rund 24.600 qm verteilt sich auf unterschiedlicheNutzungsarten, davon mehr als 10.000 qm Büro, rund7.000 qm Gastronomie, Events und Einzelhandel in Formeiner Einkaufspassage sowie insgesamt ca. 1.100 qm Lagerfläche. Hinzu kommen mit dem ZOB mehr als 18.000 qm fürden Busbetrieb inklusive 29 Busterminals und knapp 180Pkw-Stellplätzen. Das Objekt zeichnet sich aus durch einenbreiten Mieter- und Branchenmix sowie gestreute Mietvertragslaufzeiten. Zu den Mietern zählen neben dem Bayerischen Roten Kreuz ein dm-Drogeriemarkt, Lidl, die bekannteGastronomiekette Vapiano sowie der EventbetreiberCraft AG.Das moderne Business Center liegt zentrumsnah im HerzenMünchens. Unmittelbar angebunden an die S-Bahn-Stammstrecke ist die Haltestelle „Hackerbrücke“ in nur einer Minute fußläufig erreichbar. Über die sehr gute Anbindung anden Individualverkehr ist der Altstadtring in fünf, der MittlereRing in zehn Minuten zu erreichen, in ca. 30 Minuten gelangt man zum Münchner ohinweis: Die genannten Punkte sind kein Indikator für eine zukünftige positive Entwicklung der Beteiligungen.Insbesondere können sich Standorte und Objektqualität zukünftig verschlechtern. Es bestehen spezifische Risiken bezüglichder Mietverträge, z. B. hinsichtlich Verlauf und Dauer der Zahlungen der Mieter sowie der Höhe der Anschlussmieten.Es bestehen spezifische Risiken bezüglich des Objekts, z. B. hinsichtlich der Bauqualität oder höherer Reparaturkosten alsprognostiziert.1 HOCHTIEF Projektentwicklung, Projektinformation, Zentraler Omnibusbahnhof (ZOB), München 2014.
BUSINESS CENTER ZOBMünchen: Business Center ZOB (Zentraler Omnibusbahnhof)21
22BUSINESS CENTER ZOBeKrisstraße4,1 raßerrlstZentrumsnahe ELageliseckeKaer tzBayerstraßeBayerstraßeNeuHauptbahnhofca.hau1 kmsereThöh1,3 eßeretraßeistraßeittOlympiaparklndeS
BUSINESS CENTER ZOB23Flughafen Münchenca.Schellir.nstßetraßeAmstraßea lietraresienßerstraßehUniversitätEnglischer Gartenca.ca.wigstraLuder STheBarrgengs33,7 km3,3 kmcbasEi3,6 marktßeatrsenumBleFrauenstraßaßerdstrofRum2,5 h.- Wimmer- he2,2 km-Str.imilnnaMax2,9 kmSt.-Ar Str.ca.gl-Ringrnahaca.K. - ScMarienplatz/FrauenkircheHofgarten/Bayerische chstBrienner Str.ßeßengO.-v.-Mße-Straauß-RiStraF.-J.-Str2,3 kmiller-Rinca.G
24BUSINESS CENTER ZOBBusiness Center ZOB – DachBusiness Center ZOB – InnenhofBusiness Center ZOB – BusterminalsBusiness Center ZOB – AußenansichtBusiness Center ZOB – Einzelhandelsflächen
BUSINESS CENTER ZOBBusiness Center ZOB – das Wichtigste im ÜberblickInvestitionsobjekt Lage Mietfläche (BGF)/Stellplätze Hauptmieterpro Segment Business Center in München, Hackerbrücke 4–6 und Arnulfstr. 17 21 Fertigstellung 2009Zentrum SüdwestZentral, direkt an der S-Bahn-HauptstreckeUmfeld mit Büro, Wohnungen und Kulturflächen (Arnulfpark) Ca. 24.600 qm, davon ca. 5.700 qm Busterminal, ca. 3.700 qm Einzelhandel und Gastronomiefläche, ca. 10.400 qm Büro, ca. 1.100 qm Lager, ca. 3.200 qm Eventfläche 176 Stellplätze (103 Tiefgarage, 73 außen), 29 Bus-Stellplätze Elsevier (Wissenschaftsverlag): Büro mit ca. 15 % Fläche, Ertrag: ca. 16 %Craft AG: Eventbereich mit ca. 14 % Fläche, Ertrag: ca. 14 %Lidl: Einzelhandel mit ca. 6 % Fläche, Ertrag: ca. 8 %Bayerisches Rotes Kreuz: ZOB mit ca. 25 % Fläche, Ertrag ca. 6 %Jahresnettomiete p. a. Ca. 4,1 Mio. EUR (Stand 09/2014)Mietverträge Vermietungsstand 96 %Unterschiedliche IndexierungsregelungenGewichtete Laufzeit ca. 5 Jahre (Prognosezeitraum Fonds ca. 10 Jahre) Kaufpreis/Einkaufsfaktor Finanzierung Ca. 59,1 Mio. EUR/ca. 14,3-fachVerkäufer: ZOB an der Hackerbrücke GmbH & Co. KG30 Mio. EUR, über UniCredit Bank AG bis 31.12.2025, davon27 Mio. EUR zu 2,27 % p. a. bis 31.12.2024 mit einer anfänglichen Tilgung von 1,67 % p. a.(bei kalkuliertem Anschlusszinssatz von 5,5 % p. a. ab 01.01.2025 und einer anfänglichenTilgung von 1,67 % p. a. würde sich eine Laufzeit bis 2055 ergeben) 3 Mio. EUR Kreditlinie mit variabler Verzinsung (endfällige Tilgung) Kalkulierte Objektaufwendungen Laufende Instandhaltungskosten: 2 EUR/qm Revitalisierungsrückstellungen: insgesamt ca. 0,5 JahresmietenMietausfallwagnis: 4 % bei AnschlussvermietungRückstellungen für Neuvermietungsaufwendungen: insgesamt ca. 10,7 Mio. EURRisikohinweis: Die genannten Punkte sind keine Indikatoren für eine zukünftige positive
3 5 vorwort 6thcap immobilien deutschland 38 – weal „stÄrke, wachstum, zukunft – ihre mÜnchner immobilienbeteiligung“ 14thcap immobilien deutschland 38 im Überblickweal 16 die immobilien und ihre umgebung im Überblick 18 business center zob 26 campus m business park 30 gewerbeobjekte hufelandstrasse 3
